Richemont: les nouveaux objectifs des analystes
information fournie par Cercle Finance 23/05/2025 à 16:38
'Après les résultats de l'exercice 2025, nous augmentons nos prévisions d'EBIT pour les exercices 2026 et 2027 de 1 % et 2 % respectivement, reflétant des prévisions plus élevées pour les Maisons de joaillerie, qui compense largement les estimations plus basses pour les horlogers spécialisés' indique le bureau d'analyse.
Au niveau de la marge d'EBIT, l'analyste s'attend à ce que les taux de change représentent un effet négatif de 80 points de base sur la marge pour l'exercice 2026 aux taux en vigueur.
'Notre prévision de marge EBIT de 21,1 % pour l'exercice 2026 est à peu près équivalente à celle de 20,9 % de l'exercice 2025' indique Stifel en conclusion de son étude.
Oddo BHF confirme de son côté son conseil 'surperformance' sur Richemont et relève son objectif de cours de 177 à 185 francs suisses.
Le bureau d'analyses a abaissé ses prévisions d'EBIT groupe de -1 ou -2% pour les exercices 2026 à 2028. Il estime cependant que 'la performance en joaillerie continue à rendre la valeur incontournable'.
'Porté par ses marques joaillières, le groupe reste en mesure de surperformer l'industrie du luxe sur les prochains trimestres et sa prime en matière de multiples par rapport à LVMH (environ 15% à ce stade) n'est en rien usurpée', indique le bureau d'analyse.
UBS confirme également son conseil à l'achat et relève son objectif de cours à 181 CHF (au lieu de 171 CHF) après les résultats.
'Les solides résultats de Richemont pour l'exercice 2025, avec une croissance des ventes supérieure aux attentes au quatrième trimestre, ont confirmé la surperformance de la catégorie bijouterie, dans un contexte de lassitude persistante envers le luxe qui affecte ses concurrents' a indiqué UBS dans son étude du jour.
| 156,650 CHF | Swiss EBS Stocks | -2,28% |
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